交易所行情显示，云南锗业今日开盘报89.00元，随后迅速拉升触及涨停价90.98元。盘中虽有回落，但多空交锋激烈。截至收盘，股价稳稳封在90.98元，涨幅达10.00%，全天成交70.29亿元，封单资金7.41亿元，顺利达成三连板。
回顾近期走势，这波行情势头颇为凌厉。今年1月5日，该股开盘价仅为32元，如今股价已逼近92元，年内累计涨幅高达186%。上半年，股价曾从38元附近一路飙升至123元，最大涨幅突破220%。经历深度回调整固后，公司再次启动连板，重回高位区间，稳居AI算力上游稀散材料赛道的龙头地位。
资金聚焦的核心逻辑，源于磷化铟衬底与AI算力高速光模块的深度绑定。作为A股中布局锗全产业链的企业，公司业务涵盖采矿冶炼、光纤锗材及磷化铟衬底等环节。其中，磷化铟是800G和1.6T高速光模块光芯片的关键衬底材料。随着AI算力数据中心建设加速，下游需求持续爆发。国信证券研报指出，AI驱动下磷化铟光通道出货量年复合增长率可达85%，全球产业链已进入高景气周期。加之锗被纳入国家战略稀散矿产目录，供给管控收紧，其战略资源属性进一步打开了估值想象空间。
此前，7月23日晚间，云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（以下简称“云南锗业”）发布公告，旗下控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（以下称“云南鑫耀”）与客户签署供货协议，约定销售磷化铟晶片（衬底）。合同总金额预计在5.70亿元至8.55亿元之间（含税），占公司2025年度经审计营业收入的比例为53.48%至80.23%。若合同如期履行，预计将对履约年度的经营成果产生积极影响。
业绩方面，公司于7月14日披露上半年业绩预告，预计归母净利润为5500万元至8000万元，同比增长148%至261%。东吴证券分析认为，业绩超预期主要得益于磷化铟业务量价齐升，化合物半导体产品销量与销售均价同步上行，且产线产能利用率提升带动单位生产成本下降。
筹码结构上，互动平台数据显示，截至7月20日，股东总户数为240625户，较上期减少48614户，环比下降16.81%，户均持股明显提升，筹码趋向集中。而截至7月31日的最新数据显示，股东总数更新为248007户，表明高位短线筹码出现了一定程度的交换。
风险提示：本文仅为市场行情资讯梳理，不构成任何投资建议。股市波动风险较大，请理性参与。
